Guide de la Bourse

Les Sicav (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Communs de Placement) ont été créés pour permettre aux particuliers qui ne souhaitent pas directement investir en Bourse, de le faire par l'intermédiaire de professionnels. Ces supports, regroupés sous l'appellation OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), permettent aux particuliers de bénéficier des compétences de spécialistes de la gestion collective et de détenir par l'intermédiaire d'un seul titre une diversification d'actions de sociétés, d'obligations ou de titres monétaires et, de ce fait, d'amortir les fluctuations boursières. Les FCP se distinguent des Sicav par leur statut juridique. Les souscripteurs de FCP sont des porteurs de parts alors que les souscripteurs de Sicav sont des porteurs d'actions. Le risque inhérent aux OPCVM est directement fonction des actifs de l'OPCVM. Un OPCVM investi en action est bien plus risqué (risque en capital) qu'un OPCVM investi en obligation ou un OPCVM monétaire.

OPCVM monétaire

Description : Le marché monétaire est un marché à court terme, sur lequel les banques commerciales s'échangent leurs excédents et leurs besoins en monnaie fiduciaire contre des titres financiers, selon un taux d'intérêt. Les États ou les banques centrales, comme la réserve fédérale aux États-Unis ou la banque centrale européenne pour les pays de la zone euro, établissent les limites entre lesquelles doivent évoluer ces taux, pour agir sur la quantité de monnaie en circulation sur le marché et restreindre ou augmenter la capacité des banques à prêter aux agents économiques.
Objectifs : Les titres monétaires sont des emprunts émis par les entreprises ou par l'État pour leur besoin de trésorerie. Ces valeurs ont une durée de vie très courte : de 1 jour à 1 an. Investir dans des titres monétaires permet d'obtenir une rémunération de sa trésorerie, avec un niveau de risque quasi nul par rapport aux marchés obligataires et actions. Ils offrent des rendements comparables à des produits d'épargne réglementés de type Livret A, Livret de développement durable...

OPCVM obligataire

Description : Le marché obligataire est un marché à moyen et long terme, dit « d'endettement » une entreprise qui a un besoin important de capitaux peut choisir de se financer par le biais du marché obligataire. Il s'agit pour elle de s'endetter auprès d'investisseurs privés pour garder ainsi une plus grande indépendance vis-à-vis des banques. Le marché est principalement sensible à la variation des taux d'intérêt, à celle du taux d'inflation, ou encore au niveau du marché actions.
Objectifs : Les obligations : une entreprise, une administration ou une collectivité publique qui a besoin de financer des investissements peut choisir de lancer un emprunt obligataire coté en Bourse, plutôt que d'emprunter à une banque. Elle émet alors des obligations qui sont des titres représentatifs de cette créance. En achetant ces titres, les épargnants devenus créanciers peuvent, de ce fait, obtenir pendant toute la durée de vie de l'obligation le versement d'intérêts, le plus souvent annuel, puis le remboursement de leur capital à l'échéance.

OPCVM actions

Description : Le marché actions est un marché à long terme qui permet à des sociétés privées de financer leur développement en ouvrant leur capital à des investisseurs. Ce marché fluctue constamment en fonction de l'offre et de la demande, de l'actualité économique, des résultats des entreprises, des ventes ou achats massifs d'actions... Ces variations de cours permettent d'obtenir des rendements supérieurs aux autres marchés, mais avec un niveau de risque plus élevé.
Objectifs : Les actions : l'action est un titre représentant une fraction de la propriété d'une société. Chaque détenteur d'actions a droit à une part des bénéfices réalisés par cette société, si ses résultats le permettent, à travers le versement d'un dividende annuel. Elle donne également un droit de vote aux assemblées générales des actionnaires et un droit d'information sur la société. En achetant des actions, l'épargnant espère réaliser une plus-value importante à la revente. Mais attention : le retour sur investissement n'est pas garanti.

Un OPCVM est créé par une société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF et doit disposer d'un dépositaire.
•Les parts (FCP) ou actions (SICAV) sont vendues par des distributeurs ou par la société de gestion. Chacun de ces acteurs joue un rôle précis ;
•la société de gestion est chargée de la gestion administrative, comptable et financière de l'OPCVM; elle doit être habilitée par l'Autorité des marchés financiers ;
•le dépositaire assume principalement le contrôle de la régularité des décisions de gestion prises pour le compte de l'OPCVM et la responsabilité de la bonne conservation des actifs (titres, numéraire) de l'OPCVM.

• Diversité
- Une grande diversité de produits vous permettant de trouver la réponse à un objectif et à un niveau de risque choisi par avance.
- Des règles d'investissement précises diversifiant les risques.
- Une orientation de placement fixée dans le prospectus du produit.
- La possibilité d'acheter et de vendre assez rapidement (hors conditions de marché exceptionnelles).

• Accessibilité
- Une souscription pour un montant unitaire pouvant être peu élevé.
- L'accès, au travers du portefeuille investi, à une large palette d'instruments et de marchés financiers français et internationaux.
- Une gestion effectuée par des professionnels réglementés.

• Encadré
- Un cadre légal et réglementaire comportant, notamment, le contrôle du produit par un commissaire aux comptes (comptes annuels, informations périodiques) et par l'Autorité des marchés financiers, ainsi que le contrôle du gestionnaire par le dépositaire et par l'Autorité des marchés financiers.
- Des frais facturés à l'investisseur – coûts de souscription, de gestion, de rachat – facilement identifiables et donc comparables.

Afin de vous conseiller les placements les plus appropriés à votre situation, nous devons mieux vous connaître en identifiant votre niveau de connaissance de la bourse, votre expérience, votre situation financière et vos objectifs d'investissement. Pour choisir parmi la multitude de produits proposés, il convient tout d'abord, de définir vos propres besoins et objectifs à travers plusieurs questions du type:

Quel est votre patrimoine personnel ?

– montant de vos différentes classes d'actifs : espèces, actions, obligations, biens immobiliers, assurance-vie, PEL, etc... ;
– rendement de vos actifs : revenus, plusvalues latentes, etc... ;
– fiscalité : niveau, ISF, etc... ;
– liquidité : délai de revente...

Quel est l'objectif de votre investissement ?

– obtenir des revenus complémentaires ;
– valoriser un capital transmis (héritage, par exemple) ;
– diversifier vos placements ;
– baisser votre fiscalité ;
– finaliser une acquisition (logement, etc.) ;
– financer votre retraite, etc. Au regard de cet objectif, il vous faudra avoir conscience de l'existence et du degré de risque que vous êtes prêt à prendre.

Quel est l'horizon de votre placement ?

– court terme : pour les placements à moins d'un an ;
– moyen terme : pour les placements d'un à cinq ans ;
– long terme : pour les placements à plus de cinq ans.

En fonction de vos réponses, vous pourrez ensuite opter pour des produits ayant des orientations de gestion différentes : actions, obligations, produits de taux monétaire, etc...